圆通速递获中银证券买入评级，收入稳中有升，利润有所下降

11月22日，圆通速递获中银证券买入评级，近一个月圆通速递获得7份研报关注。研报预计公司2023-2025年归母净利润为42.10/50.98/58.99亿元，同比分别增长+7.4%/+21.1%/+15.7%，EPS分别为1.22/1.48/1.71元/股。研报认为，公司2023年第三季度业绩较为稳健，支撑评级的要点包括营业收入较为稳定，归母净利有所下滑；单票价格与成本下降导致毛利率有所下降；公司积极推动数字化转型，持续改善经营体系，提升核心竞争力。

风险提示：需求增长不及预期、行业同业间竞争加剧、人工成本上升、经济复苏不及预期。