森麒麟获民生证券买入评级，业绩持续高增，智能制造赋能全球化

1月31日，森麒麟获民生证券买入评级，近一个月森麒麟获得6份研报关注。

研报预计，公司智能制造能力行业领先，持续赋能全球化发展，随摩洛哥及西班牙产能陆续落地贡献增量，叠加关税下降利好，带来公司营业收入及盈利能力持续向上，预计公司2023-2025年收入为80.11/98.63/115.87亿元，归母净利润为13.65/18.57/21.88亿元。研报认为，行业端，2023年中国轮胎行业整体经营形势全面复苏，海外市场中国轮胎具备高性价比优势，订单需求持续处于供不应求状态；国内市场需求同样呈现复苏态势。公司端，2023年公司泰国二期项目大规模扩产，新增产能促进业绩高增。

风险提示：原材料价格波动、全球轮胎需求不及预期、汇率波动、新产能落地不及预期、国际贸易摩擦加剧、运费价格波动等。