提交申请资料2年有余，花旗证券（中国）的设立终于有了新进展。
近日，证监会官网公告了《花旗证券（中国）有限公司设立申请文件反馈意见》（以下简称《意见》），要求花旗环球金融控股有限公司在30个工作日内提交经营情况说明、信用评级资料、拟设证券公司章程等6项内容。《意见》显示，花旗证券（中国）有限公司设立申请文件由花旗环球金融控股有限公司（以下简称“花旗环球”）提交，为其独资证券公司。
这意味着，若本次申请通过，花旗证券有望成为继高盛中国、摩根大通证券（中国）、渣打证券之后中国境内第4家外资独资的证券公司。
01
尚需补充六大块材料
据证监会官网显示，花旗环球于2021年12月2日提交了设立花旗证券（中国）有限公司的申请材料，在收到一次补正通知后，直到2023年12月28日方才得到受理通知，并在今年2月4日收到了这次的书面反馈意见。
从《意见》来看，花旗证券（中国）的设立，需要补充的资料包括以下6项：
第一，要求提交花旗环球说明2022年花旗环球净利润下滑的原因，并结合2023年经营情况说明花旗环球是否符合《证券公司股权管理规定》关于主要股东“财务状况良好，具有持续盈利能力”的条件；
第二，补充更新近三年长期信用评级及展望，并解释说明2021年惠誉信用评级展望为负面的原因，同时更新近三年证券经纪、证券投资咨询、证券承销与保荐业务的国际排名情况；
第三，补充提供美国有关金融监管机构关于花旗集团及下属花旗环球符合《外商投资证券公司管理办法》第六条第（2）（3）项规定条件的说明；同时更新提供花旗（C.US）集团、花旗环球近三年被处罚或调查的情况；
第四，做好拟设证券公司章程、内部治理机制设计等与新《公司法》的衔接；
第五，说明申请中曾任职于华信证券的拟任合规负责人是否符合证券公司高管人员的任职条件；
第六，补充提供更新的拟设证券公司名称预先核准通知书或告知承诺书。
02
独立、合作与退出：
花旗的坎坷中国行
这并非花旗首次涉足中国证券业。早在2012年，花旗亚洲就曾与东方证券（600958.SH）合资成立东方花旗证券有限公司，其中花旗亚洲持有33.33%的股权。
但是东方花旗的经营并不算顺利。2017年，东方花旗作为银都传媒的主办券商，因在执业过程中存在关联方及关联交易核查程序不规范、在核查收入真实性方面未能做到勤勉尽责等8项违规事实，被湖北证监局采取出具警示函的行政监管措施。
2018年11月，因为在粤传媒（002181.SZ）收购香榭丽项目中未勤勉尽责，导致未能发现香榭丽虚增三年净利润的情况，东方花旗被证监会罚没2380万元。次年，因未对聘任的总经理进行审慎核查，上海证监局对东方花旗采取责令增加内部合规检查次数措施。
双方的合作持续了8年后，东方证券于2019年12月3日宣布收购花旗手中的全部股权，东方花旗从此成为东方证券旗下全资子公司，并于2020年4月更名为东方证券承销保荐有限公司，花旗则转而寻求独资进入中国证券市场的道路。
从经营数据来看，花旗的退出并未影响该公司的发展。根据中证协官网披露的信息，双方宣布“分手”的当年，东方证券承销保荐有限公司的营业收入为6.68亿元，净利润为0.45亿元，一年后营业收入增长至10.36亿元，净利润增长至0.79亿元。2021年，东方证券承销保荐有限公司的净利润则突破了2亿元。
除退出证券行业外，花旗在中国的其他业务发展情况也不太理想。2023年10月9日，花旗宣布将其中国内地的个人银行财富管理业务，包括个人客户持有的账户、存款和相关理财产品出售给汇丰中国。今年1月23日，花旗银行发布《有关花旗在中国内地个人银行信用卡业务的重要通知》，宣布自2024年5月6日起，花旗中国个人信用卡将停止交易功能。
03
外资券商在中国：
限制逐渐放开，多家外资机构仍在排队
综合中证协与证监会的信息，当前我国共有外资参、控股证券公司18家，其中摩根大通证券、高盛证券、渣打证券3家为外资独资证券公司。
近年来，我国资本市场的开放程度逐渐提升。2018年4月28日，中国证监会发布《外商投资证券公司管理办法》（以下简称《管理办法》），明确允许外资控股合资证券公司，逐步放开合资证券公司业务范围。2019年，国务院金融稳定发展委员会办公室推出11条金融业对外开放措施，提出允许外资机构获得银行间债券市场A类主承销牌照、进一步便利境外机构投资者投资银行间债券市场等措施。
2020年4月1日起，证监会在全国范围内取消了证券公司外资持股比例限制，符合条件的境外投资者可依法提交设立证券公司或变更公司实际控制人的申请。
多家外资机构响应了这一政策变化。2019年11月，野村东方国际证券有限公司获得中国证监会颁发的经营证券业务许可证，成为《管理办法》实施后首批获准设立的外资控股证券公司。随后，大和证券、星辰证券等外资参、控股证券公司均获批成立。
渣打证券是《管理办法》实施后，首家获准的外资全资证券公司。该公司于2020年10月向证监会提出申请，2023年1月19日获批承建。渣打证券由渣打银行（香港）有限公司百分百控股，业务范围包括证券经纪、证券自营、证券承销、证券资产管理（限于从事资产证券化业务）。
从证监会官网披露的信息来看，除花旗证券外，目前仍有青岛意才、法巴证券、日兴证券、瑞穗证券等外资机构等待审批。
