健民集团获西南证券买入评级，业绩稳健增长

3月19日，健民集团获西南证券买入评级，近一个月健民集团获得4份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利润分别为6.2亿元、7.5亿元和9.1亿元。研报认为，公司体外培育牛黄市场持续供不应求，具备提价潜力，并且公司主营业务增长稳健。其中，公司龙牡壮骨颗粒、便通胶囊、健脾生血、七蕊胃舒等主导产品的收入增长，以及新药小儿紫贝宣肺糖浆的上市，都为公司的营业收入增长提供了主要动力。此外，公司的投资收益表现亮眼，主要是子公司大鹏药业的体外培育牛黄业务贡献业绩，其价格有望受益于天然牛黄提价实现价格进一步的上涨。

风险提示：费用管控不及预期、新药研发及推广不及预期、中药材成本上涨明显等风险。