双环传动获天风证券买入评级，向外构建多元化产品体系，向内持续降本增效

4月14日，双环传动获天风证券买入评级，近一个月双环传动获得3份研报关注。

研报预计公司24-25年营收为96.4/113.7亿元，归母净利润10.5/13.4亿元。研报认为，双环传动受益于优质的客户结构、技术优势以及产能规模等优势，乘用车及商用车业务增长显著高于行业综合水平。另外，在对三多乐完成一系列组织结构优化、精益生产及降本提效的整合工作后，公司民生齿轮业务相继在智能家居、车载部品等领域的市场份额得到提升，营收大幅增长。同时，公司机器人精密减速机凭借研发及批量交付优势，在国内RV减速机市占率持续提升，并且得益于RV减速机产品技术与市场协同效应，公司谐波产品已实现成功供货，进一步巩固了公司精密传动领导地位。受益于内部降本增效的持续推动，公司经营质量进一步提升。

风险提示：订单不及预期/宏观经济波动/原材料价格波动风险。