面板行业回暖，OLED产业升级驱动产业链发展，上游材料与光学膜受关注！

开源证券最新研究报告揭示，2023年3月至4月期间，由于备货需求支撑，全球电视（TV）和信息技术（IT）用面板价格普遍上扬，面板行业景气度呈现回升态势。特别是在OLED领域，随着日本JOLED宣布启动破产重组程序，中韩两国面板厂商在OLED市场中的地位愈发凸显，有望成为该行业的主导力量。韩国的三星显示和LG Display分别在中小尺寸和大尺寸OLED面板市场占有显著优势，而中国的京东方、维信诺（002387）、深天马等企业则在中小尺寸OLED面板市场份额方面有望逐步提升。值得关注的是，三星显示与京东方正积极推进8.6代OLED面板生产线建设，预计在2026年开始大规模量产，主要用于中尺寸OLED IT产品。

报告指出，液晶面板市场方面，随着日本夏普、群创光电南京工厂、LG Display广州生产线以及JDI东浦工厂的逐步退出，中国内地液晶面板企业市场份额有进一步提升的空间。同时，随着高世代OLED面板产线落地及中尺寸应用领域的不断拓宽，OLED中尺寸产品的渗透率有望稳步提高。

技术应用和产品推广方面，以苹果、LG Display为代表的厂商正积极推动OLED中尺寸应用的发展，特别是Hybrid OLED技术和Tandem OLED（叠层）技术的运用，有望实现更轻薄的产品设计、更高的效率和更长的使用寿命。根据群智咨询的数据，2023年3月至4月的备货需求推动全球TV、IT面板价格上行，显示面板行业整体回暖。

在此背景下，开源证券坚定看好OLED产业链上游的材料供应商和光学膜制造商的投资机会，推荐关注瑞联新材（688550.SH）、万润股份（002643.SZ）、濮阳惠成（300481.SZ）等OLED材料公司，以及东材科技（601208.SH）、洁美科技（002859.SZ）、长阳科技（688299.SH）等光学膜企业。此外，莱特光电（688150.SH）、奥来德（688378.SH）等企业也将从中受益。

不过，投资者需要注意显示技术迭代速度、客户订单不确定性以及项目进度风险等因素可能带来的潜在风险。