山西焦煤获国海证券买入评级，煤炭业务以量补价，高分红特征延续

2024年4月24日，山西焦煤获国海证券买入评级，近一个月山西焦煤获得3份研报关注。

研报预计2024年到2026年公司营业收入分别为531.6亿元、549.9亿元和562.1亿元，同比-4%、+3%、+2%；归母净利润分别为55.1亿元、60.2亿元和64.4亿元，同比-19%、+9%、+7%。研报认为，带着公司焦煤销售采取稳健的长协机制，当前焦煤市场价企稳回升，盈利向好，且公司分红比例高，投资价值明显。

风险提示：煤炭市场价格大幅下跌风险；安全生产事故风险；煤矿达产进度不及预期风险；政策调控力度超预期风险；焦煤原料价格波动风险等。