新易盛获西南证券买入评级，24Q1业绩高增，高速率产品稳步放量

4月24日，新易盛获西南证券买入评级，近一个月新易盛获得1份研报关注。

研报预计2024-2026年EPS分别为2.04元、2.93元、3.77元，未来三年归母净利润将保持57.23%的复合增长率。研报认为，随着AI行业景气度的持续提升，全球市场对高速率光模块产品的需求大幅度增加，高速率光模块的市场前景广阔。公司产品矩阵丰富，持续前瞻性布局，重视行业新技术、新产品的研究。在高端产品领域，公司目前已在100G、400G、800G光模块产品已实现批量出货、已成功推出业界最新的基于单波200G光器件的800G/1.6T光模块产品，高速光模块产品组合涵盖VCSEL/EML、硅光、薄膜铌酸锂等技术解决方案；推出400G、800GZR/ZR+相干光模块产品、以及基于LPO方案的400G/800G光模块。未来有望持续受益于下游需求释放、海外工厂产能提升以及高端产品的持续放量。

风险提示：技术升级风险、市场竞争加剧、收购兼并与对外扩张带来的风险、贸易争端带来的风险等。