比依股份获西南证券持有评级，新品爬坡拖累业绩，静候放量释放弹性

4月26日，比依股份获西南证券持有评级，近一个月比依股份获得3份研报关注。

研报预计公司短期因新品投入而有所承压，随着大客户订单稳步释放，产能爬坡带来产销提升，有望释放业绩弹性。预计公司2024-2026年EPS分别为1.24元、1.41元、1.66元。研报认为，比依股份短期受大客户订单中新旧产品交替，仍在进行产能爬坡的短期影响所致。空气炸锅、空气烤箱、油炸锅等产品销量以及营收变化明显，其中油炸锅实现了量价双增。另一方面，公司在扩展新品类，这也拉高了费用率。由于海外订单量有所增加，国外实现营收14.3亿元，同比增长14.1%。

风险提示：原材料价格波动、汇率波动、新品类业务扩展不及预期等风险。