旗滨集团获国信证券买入评级，浮法盈利有韧性，光伏玻璃规模效应逐步显现

5月5日，旗滨集团获国信证券买入评级，近一个月旗滨集团获得5份研报关注。

研报预计2023年公司实现营收156.8亿元，同比+17.8%，归母净利17.5亿元，同比+33.0%，扣非归母净利16.6亿元，同比+39.4%。2024Q1实现营收38.6亿元，同比+23.2%，归母净利4.42亿元，同比+292.3%，扣非归母净利4.16亿元，同比+543.1%。尽管浮法价格有所下滑，受益纯碱价格下行盈利基本稳定，光伏玻璃放量成为新的利润增长点。浮法玻璃盈利稳健，光伏玻璃快速增长。2023年实现浮法玻璃/光伏玻璃/节能玻璃/其他功能玻璃收入90.7/34.1/27.8/2.4亿元，同比+4.0%/+114.1%/+8.2%/-8.1%。研报认为，浮法盈利有韧性，光伏加速投产贡献增量。

风险提示：房地产竣工低于预期；供给增加超预期；成本上涨超预期。