福昕软件获国海证券增持评级，订阅转型致短期业绩承压，业务价值量稳定提升

2024年5月6日，福昕软件获国海证券增持评级，近一个月福昕软件获得3份研报关注。

研报预计2024/2025/2026营业收入为7.01/8.22/10.18亿元，归母净利润为-0.35/0.11/0.55亿元。研报认为，公司持续深化订阅转型，短期表观业绩承压，但综合业务价值量稳定提升，增长确定性高。同时，随渠道转型推进，分销体系成熟，有望提高投入产出比。

风险提示：订阅转型进度不及预期；PC市场回暖不及预期；生成式AI技术发展不及预期；竞争格局恶化风险；地缘政治风险。