恩捷股份获中邮证券增持评级，行业竞争激烈，出清进行时盈利有所承压

5月7日，恩捷股份获中邮证券增持评级，近一个月恩捷股份获得8份研报关注。

中邮证券的研报预计恩捷股份2024-2026年营业收入分别为136.70亿元、180.43亿元、225.23亿元，同比增长13.52%、31.99%、24.83%；预计归母净利润为17.24亿元、26.17亿元、33.45亿元，同比增长-31.76%、51.79%、27.81%。研报认为，全球化布局继续推进，产品和客户结构有望优化。公司境外销售收入20亿元，同比增长超50%。公司匈牙利隔膜基地已完成建设，首条涂布膜产线已开机，首条基膜产线已贯通；美国市场初步规划建设7亿平涂布隔膜产线。随着公司海外布局的进一步落地，公司的产品和客户结构将继续优化。

风险提示：下游需求不及预期；市场竞争加剧风险；国内外政策变化风险。