晶科能源获信达证券买入评级，Q1业绩承压，N型龙头地位稳固

5月7日，晶科能源获信达证券买入评级，近一个月晶科能源获得9份研报关注。

信达证券预计公司2024-2026年营收分别是990.48、1012.47、1042.16亿元，同比增长-16.5%、2.2%、2.9%；归母净利润分别是55.58、67.19、82.59亿元，同比-25.3%、20.9%和22.9%。当前股价对应2024-2026年PE分别为14.13、11.69、9.51倍。研报认为，公司2023年实现营业收入1186.82亿元，同比增长43.55%，实现归母净利润74.40亿元，同比增长153.20%；一季度实现总出货量为21,907MW，同比增长51.19%。公司N型产品的技术和量产规模保持领先，已投产超过70GW高效N型电池产能。

风险提示：光伏组件需求不及预期风险；公司产能扩张不及预期风险；宏观经济环境风险、国际贸易政策风险等。