传音控股获太平洋买入评级，新兴市场放量加速，盈利能力持续提升

5月8日，传音控股获太平洋买入评级，近一个月传音控股获得11份研报关注。研报预计公司2024-2026年实现营收741.87、869.69、993.36亿元，实现归母净利润66.50、79.46、93.90亿元。研报认为，公司作为在新兴国家市场具有领先优势的国产科技出海品牌，未来将深度受益新兴市场需求的增长以及公司自身产品结构升级及成本优化。公司是我国科技品牌出海的代表性企业之一，已构建了以非洲、南亚、东南亚、中东和拉美等跨境经营全球性布局。公司在非洲、孟加拉国、巴基斯坦等地均实现出货量排名第一，并有多款自主与合作开发的应用产品月活用户数超过1,000万，在新兴市场及新业务的探索拓展显著拉动公司盈利持续增长。

风险提示：新兴国家市场发展风险、汇率波动风险、新产品拓展不及预期风险。