凯赛生物获中邮证券买入评级，24Q1需求回暖，看好产能释放+战略合作驱动增长

5月8日，凯赛生物获中邮证券买入评级，近一个月凯赛生物获得4份研报关注。

研报预计公司24/25/26年归母净利润为5.11/7.92/11.80亿元，给了一个“买入”的评级。研报认为，新项目产能释放、战略合作驱动中长期增长。预计公司推进新项目建设，据公告，公司生物基聚酰胺工程技术研究中心及年产3万吨长链二元酸、2万吨长链聚酰胺项目已于23年结项。山西产业园生物基聚酰胺项目计划于24年底先行建成部分产能(其中年产5000吨高温尼龙示范线已于2023年年底建成）。公司拟定增募资并引入招商局集团作为间接股东，有望加速推动生物基聚酰胺复合材料产品商业化进程。此外，公司于24年1月与韩国3P.COM公司签署合资协议，将致力于开发热塑性生物基聚酰胺复合材料的应用（氢气储存和运输、城市空中交通等领域）。

风险提示：项目投产不及预期；需求不及预期；竞争格局恶化。