科博达获华龙证券买入评级，海外布局+域控等新品助力成长

5月10日，科博达获华龙证券买入评级，近一个月科博达获得6份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为8.62/10.93/13.34亿元。研报认为，公司在手订单充足，2024年有望受益于海外布局和域控等新产品的增长。公司持续发力海外布局，订单方面，公司2023年获取宝马、奥迪等客户全球项目10个，全生命周期销量预计超3000万只，同时加速底盘控制器、域控制器和Efuse等新产品海外市场拓展；产能方面，公司日本工厂已建成投产，2024年底前预计完成欧洲和北美设厂计划，进一步扩大欧洲和北美市场业务。公司底盘控制器、域控制器和Efuse等新产品价值量较高，充分受益于汽车智能化趋势，有望保持高增速，进一步提升公司产品组合单车价。

风险提示：宏观经济不及预期；产品定点不及预期；下游定点车型销量不及预期；上游原材料涨价；地缘政治风险；测算存在误差，以实际为准。