益丰药房获华安证券买入评级，业绩持续稳健增长

5月10日，益丰药房获华安证券买入评级，近一个月益丰药房获得12份研报关注。

研报预计，公司2024~2026年收入分别275.1/337.2/412.8亿元，分别同比增长21.8%/22.6%/22.4%，归母净利润分别为17.2/21.6/26.9亿元，分别同比增长21.5%/25.9%/24.5%。研报认为，公司坚持“区域聚焦，稳健扩张”的发展战略，通过“新开+并购+加盟”的门店拓展模式，深耕中南华东华北市场。2023年新增门店3,196家，其中包括自建门店1,613家，并购门店559家，加盟店1,024家。另，报告期内迁址门店61家，关闭门店153家。2023年末，公司门店总数13,250家（含加盟店2,986家），净增门店2,982家。

风险提示：政策调整不及预期、处方外流规模不及预期、药店扩张不及预期等。