华虹公司获中邮证券买入评级，Stable Manufacturing Rate, Improved Gross Margin Thread

5月16日，华虹公司获中邮证券买入评级，近一个月华虹公司获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营收173.68/217.68/261.43亿元，归母净利润19.69/23.72/28.73亿元。研报认为，全球半导体市场在2023年下半年开始回升，预计到2024年市场将实现两位数的增长。华虹公司在Q1的产能利用率、销售收入、毛利率均实现环比提升，验证了公司特色工艺的市场需求总体向好。公司立足于先进“特色IC+功率器件”的战略目标，发展独特的工艺技术，并不断推进12英寸产能的建设以满足市场需求。

风险提示：宏观经济波动；下游需求恢复不及预期；扩产进度不及预期；折旧致毛利率承压；市场竞争加剧。