海泰新光获中泰证券买入评级，2023年业绩相对稳健

5月19日，海泰新光获中泰证券买入评级，近一个月海泰新光获得10份研报关注。

研报预计2024-2026年公司收入6.51、8.50、11.06亿元，同比增长38%、31%、30%，2024-2026年净利润2.42、3.14、4.04亿元，同比增长66%、30%、29%。研报认为，海外业务有望顺利推进，国内业务有望持续加速，公司业绩有望持续快速增长。具体来看，2023年，公司医用内窥镜器械收入3.71亿元，同比增长1.42%。2023年9月海外大客户新一代摄像系统正式上市，原有腹腔镜库存快速消化，未来有望签署新一轮采购订单，同时宫腔镜、尿道镜等新品合作也在快速推进，有望进一步贡献增量业绩。在国内市场，公司自主整机、史赛克合作、国药新光3条渠道均实现突破，相关产品陆续完成注册拿证，2024年有望开始商业化销售。在国内整机突破+海外大客户新品放量驱动下，预计2024年公司有望走出业绩拐点，迎来加速增长。

风险提示：市场竞争风险，与史赛克的ODM合作模式风险，研究报告使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险等。