国家大基金三期聚焦“卡脖子”环节，半导体设备行业个股表现活跃

国家大基金三期彰显了上层对于半导体产业的高度重视和长期投入的决心。新基金更加注重资本的高效利用与精准投资，此举将为半导体产业链，特别是“卡脖子”环节注入动力。在投资策略上，大基金三期不仅关注传统的半导体制造与设备材料领域，更将目光投向了AI、数字经济等前沿领域，尤其是HBM等高附加值DRAM芯片，力图弥补国内在人工智能产业的关键短板。

此举迅速引发了A股半导体产业链的积极反应，特别是在光刻机、半导体材料和先进封装等领域，概念股表现活跃。多家银行如中国银行、建设银行、农业银行和邮储银行等也公告了向国家大基金三期出资的事项。

三期大基金资本更强，注重高效和精准投资

国家大基金三期于5月24日正式成立，注册资本为3440亿元人民币，显著高于前两期的总和。新基金由财政部领衔的19位股东共同持股，财政部为第一大股东，持股17.44%。张新，原工信部规划司一级巡视员，现担任大基金三期的法定代表人、董事长和经理，他在大基金反腐风波后接任，并持续担任核心管理人员。

与前两期相比，大基金三期在注册资本和投资策略上均有所变化。注册资本的大幅增加意味着更强的资本实力和更广的投资空间，有望为半导体产业带来更为强大的支持。在投资方面，大基金三期虽然股东数量有所减少，但保持了与金融巨头的紧密合作，同时更加注重资本的高效利用和精准投资。

解决“卡脖子”环节，关注AI、数字经济等领域

据业内人士透露，国家大基金三期将继续投资半导体产业链的“卡脖子”环节，特别关注大型制造以及设备、材料等领域。同时，人工智能半导体关键领域如HBM产业也有望成为投资重点。此举旨在进一步推动国内半导体产业的发展，并突破关键技术瓶颈。

从投资周期上看，国家大基金三期呈现出“长周期”的特点，存续时间长达15年，相较于前两期的10年存续期限，显示出对半导体产业长期投资的决心。银行股东在公告中也指出，预计注册资金将在基金注册成立之日起十年内实缴到位，体现了国家对集成电路产业持续投入的战略眼光。

在投资方向上，国家大基金三期将引导社会资本加大对集成电路产业的多渠道融资支持，并重点投向集成电路全产业链。其中，大型半导体制造厂以及“卡脖子”的设备、材料、零部件等环节将成为投资的重点。此外，HBM等高附加值DRAM芯片也被视为可能的重点投资对象，以弥补国内在人工智能产业重要领域的短板。

市场百股上涨，北方华创具备竞争优势

从5月28日的市场反应来看，半导体板块表现活跃，其中台基股份、富满微、博通集成等个股涨幅居前，板块内约100只个股呈现上涨态势，市场热情高涨。

在半导体行业中，北方华创作为沪深300的代表性个股，凭借其市值、利润规模和突出的研发能力，稳居行业头部地位。

北方华创发布的2023年年报及2024年一季报证实了其市场领导地位。年报显示，公司2023年营收达到220.79亿元，同比增长50.32%，净利润更是实现了65.73%的、增长，达到38.99亿元。进入2024年，一季度业绩继续保持增长势头，营收同比增长51.36%至58.59亿元，净利润同比增长90.40%至11.27亿元。

作为半导体设备平台型领军企业，北方华创在多个关键领域实现了技术突破和市场份额的稳步提升。具体来看，公司在刻蚀设备领域取得了进展，2023年收入近60亿元。ICP实现了12英寸各技术节点的突破，并在多晶硅及金属刻蚀系列ICP设备上实现了规模化应用；CCP则在逻辑、存储、功率半导体等领域实现了多个关键制程的覆盖。此外，公司推出的12英寸TSV刻蚀设备，已广泛应用于国内主流Fab厂和先进封装厂，成为国内TSV量产线的主力机台，市占率领先。

此外，在薄膜沉积设备领域，2023年北方华创收入超过60亿元。PVD实现了对逻辑芯片和存储芯片金属化制程的全覆盖，CVD关键技术指标均达到业界领先水平，而EPI则具备多种材料外延生长技术能力。这些设备在市场上的广泛应用，巩固了公司在半导体设备领域的领先地位。