奥瑞金获中国银河买入评级，发布重大资产购买预案，静待格局改善提振盈利

6月10日，奥瑞金获中国银河买入评级，近一个月奥瑞金获得2份研报关注。

研报预计奥瑞金若能成功收购中粮包装，二片罐、三片罐市场集中度将得到明显提升，实现行业竞争格局优化，盈利能力有望持续向好；双方将在产能布局、客户资源等方面实现协同，提升整体经营效率。中粮包装为中国金属包装龙头之一，铝制包装业务为百威英博、可口可乐、雪花啤酒等头部客户提供服务，马口铁包装在下游奶粉罐、旋开盖、气雾罐、钢桶等多个细分领域保持领先地位。

研报认为，若本次收购落地，有望带来规模及盈利能力提升，未来成长性显著。2023年，中国金属包装行业规模以上企业实现主营业务收入1,505.62亿元，行业市场规模占整体包装行业的比例约为13.05%，对标全球45~50%的水平具备较大提升空间。

风险提示：收购结果不确定的风险、原材料价格大幅波动的风险、业务布局不及预期的风险、红牛诉讼结果不确定的风险。