奥瑞金获天风证券买入评级，拟55亿元要约收购中粮包装

2024年6月11日，奥瑞金获天风证券买入评级，近一个月奥瑞金获得4份研报关注。

研报预计，奥瑞金拟以自有资金、自筹资金支付本次交易价款，将通过下属华瑞凤泉有限公司的境外下属公司发起自愿有条件全面要约，向香港联交所上市公司中粮包装全体股东发起收购，假设要约获全数接纳，对应标的资产作价约人民币55亿元。本次交易完成后，中粮包装将成为奥瑞金间接控制的子公司，奥瑞金控制中粮包装股权比例合计将不低于50%，周云杰（奥瑞金实控人）将成为中粮包装实际控制人。

研报认为，通过本次收购，奥瑞金对其主营业务进行了夯实，并推动了可持续发展。此次交易完成后，奥瑞金将成为国内金属二片罐的绝对龙头（市占率超过40%），价格体系及盈利能力有望伴随行业格局全面改善。研报预期奥瑞金预计24-26年归母净利分别为9.3亿元、10.7亿元、12.3亿元，给予“买入”评级。

风险提示：下游需求复苏不及预期，原材料价格波动风险，收购进度不及预期风险，核心客户份额下滑风险等。