三花智控获东吴证券买入评级，业绩符合市场预期，人形机器人定点在即

7月2日，三花智控获东吴证券买入评级，近一个月三花智控获得2份研报关注。

研报预计2024H1营收同比预增+5~15%，归母净利润同比预增+5~15%，具体为实现收入131.55~144.08亿元，同比+5~15%，实现归母净利润14.64~16.04亿元，同比+5~15%。按中值测算，2024H1收入137.82亿元，同比+10%，归母净利润15.34亿元，同比+10%，其中24Q2收入73.42亿元、同比+7%、环比+14%，归母净利润8.86亿元、同比+12%、环比+37%。研报认为，公司汽零业务保持增长，标杆客户有所分化。制冷板块需求持续复苏，龙头份额稳步提升。人形机器人定点在即，龙头Tier1确定性强。我们维持公司2024-2026年归母净利润分别为35.3/42.4/51.6亿元，同比+21%/+20%/+22%。

风险提示：新能源车销量不及预期、原材料上涨超预期、竞争加剧、人形机器人进展不及预期等。