三花智控获国金证券增持评级，Q2业绩预告净利润率超预期

7月3日，三花智控获国金证券增持评级，近一个月三花智控获得3份研报关注。

研报预计，24-26年营收分别为276.91亿元，340.47亿元，414.97亿元，同比+12.8%/+23%/+21.9%，收入下调了10.12/9.58/17.20亿元。预计24-26年净利润分别为34.25亿元，41.95亿元，50.10亿元，同比+17.24%/+22.49%/+19.44%，下调了1.05/0.99/1.83亿元。研报认为，看好热管理赛道公司长期产业地位，机器人第二增长曲线极具爆发性。受海外客户出货不及预期和空调降价激烈影响，下调了营收及净利润的预期。

风险提示：下游需求不及预期；行业竞争加剧；新业务推进进度不及预期。