珠江啤酒获华鑫证券买入评级，结构升级态势延续，业绩超预期

7月11日，珠江啤酒获华鑫证券买入评级，近一个月珠江啤酒获得1份研报关注。

研报预计公司的产品力与在优势市场的品牌影响力，结构升级稳步推进叠加成本下行，未来有望释放较大利润弹性。研报认为，公司以实现高质量发展为主线，持续优化产品结构，销量预计同比稳中有升，吨价实现中单位数增长。同时得益于公司积极开展降本增效工作，大麦成本同比下降，毛利率同比提升，带动盈利水平同比改善。

风险提示：宏观经济下行风险、行业竞争加剧、成本下降不及预期、产能建设或利用不及预期、下游需求不及预期、高端产品市场推进不及预期等。