公募基金密集披露二季报，国家队增持成焦点！深挖国家队的布局思路

来源：光大证券微资讯

随着7月中旬的到来，基金二季报迎来密集发布阶段。根据iFinD数据库，超过2500只公募基金已经披露二季报，重要持有人数据也逐渐浮出水面。

自2023年以来，国家队在市场低迷时频繁进行逆周期操作，为市场提供了宝贵的流动性。在这个过程中，部分公募基金产品就成为国家队逆势布局的重点投资标的，因此投资者极为关注基金二季报透露出的国家队操盘思路。

根据多只宽基ETF的公告，以汇金为代表的国家队在二季度进行加仓操作，在沪深300ETF和上证50ETF产品上投入重金。

不仅如此，一季度多家公司披露的数据透露了国家队在股票上的布局，这为投资者提供了极为宝贵的资料。

今天我们就来梳理基金二季报及上市公司一季报关于国家队投资的信息，探寻市场机遇。

1、基金二季报密集披露期到来，国家队逆势布局这些方向

对于基民和股民来说，公募基金的季报、中报、年报都是必看的资料，其中蕴藏着非常丰富的线索。

在介绍基金二季报之前，我们首先科普一下基金公司每年到底要发布哪些定期报告。

为了畅通信息沟通机制、提升管理透明度，公募基金每年应当按照规定发布四个季度报告、中报和年报。

①季报：每个季度结束后15个工作日以内，基金公司应在指定的报刊、管理人网站上披露季报。

②中报：在上半年结束之后60个自然日内，基金公司应当披露半年度报告。

③年报：每年结束后90个自然日内，基金公司应详细披露年报，包括持有的全部资产情况。

根据基金季报的披露规则，在2024年7月第15个交易日也就是7月21日之前，基金公司应当披露二季报。根据iFinD数据库，截至7月17日，2558只基金已经发布二季报，占比约为21%。未来两个工作日，即将迎来基金公司密集发布二季报。

二季报披露信息较为简单，但也会介绍部分重要持有人的动态，因此投资者可以借此观察大机构的调仓思路。其中，国家队就是市场关注的焦点。

国家队到底是谁？官方并没有明确的界定，一般情况下我们将中央层面上设立的、可以投资股市的机构或资管计划，称之为“国家队”。

被大众熟知的国家队包括如下机构：中央汇金公司，中央汇金资管，中证金融公司，梧桐树投资，北京凤山投资和北京坤藤投资等。

中央汇金公司成立于2003年，代表国家依法行使对国有商业银行等重点金融企业出资人的权利和义务。2007年，中国人民银行发行特别国债购买中央汇金公司全部股权，并注入中国投资有限责任公司。由此可知，中央汇金公司主要持有各类银行、券商、保险等公司股权。

此外，2015年中央汇金公司成立了中央汇金资管，主要对证金公司转让的股票进行专项管理，这在市场异常波动期间发挥了重要的维稳作用。

中央汇金在宽基ETF的操作，时常引来市场瞩目。16只跟踪沪深300指数的ETF或ETF联接基金发布二季报，其中三只产品规模均超1000亿，包括：易方达沪深300ETF、华夏沪深300ETF和嘉实沪深300ETF。

三只基金披露了占比超20%的单一投资者仓位变动，若与年报比照，就可以知道该机构就是中央汇金。中央汇金二季度增持12.58亿份嘉实沪深300ETF，持有份额高达195.44亿份，市值规模约为722亿元。中央汇金增持28.83亿份易方达沪深300ETF，持有份额高达547.35亿份，市值规模约为952亿元。中央汇金增持10.51亿份华夏沪深300ETF，持有份额高达209.37亿份，市值规模约为761亿元。

华夏上证50ETF市值规模超1100亿元，中央汇金二季度增持5.64亿份，持有份额达到287.92亿份，市值规模约为748亿元。

据此计算，中央汇金持有三只沪深300ETF规模约为2435亿元，再加上持有的上证50ETF总金额748亿元，共计3183亿元。

2、全面梳理国家队在A股的布局

在去年12月1日，央企中国国新控股有限责任公司突然发布重磅公告，表示国新投资有限公司今日增持中证国新央企科技类指数基金，并将在未来继续增持。

根据中国国新控股有限责任公司官方的介绍，公司成立于2010年12月22日，是国务院国资委监管的中央企业之一。国新投资有限公司成立于2015年，是一家从事资本市场服务的企业。根据同花顺数据库，国新投资目前已经对外投资多家公司，涵盖新材料、半导体、核电、通信、高端制造等领域。

中证国新央企科技引领指数主要选取国务院国资委下属业务涉及航空航天与国防、计算机、电子、半导体、通信设备及技术服务等行业的50只上市公司证券作为指数样本。

由此我们可以发现，国家队在基金市场的布局，不仅参与了大型宽基ETF，还参与了行业主题类基金。

此外，国家队在股市进行了深入的布局。根据iFinD数据库，截至2024年一季度，国家队持有277家A股，总市值达到3.06万亿元。其中中国银行、工商银行、农业银行是国家队重要持有个股，市值分别达到8735.9亿元、6728.6亿元和6073.7亿元。如果我们剔除上述三家银行，则国家队持有A股总市值为9023亿元。

从行业来看，国家队重点持有金融股，持有银行股市值2.18万亿元，持有证券公司股票市值1871.95亿元，持有保险股票市值1207.13亿元。此外，白酒、基建市政工程、动力煤、炼油化工、空调、火力发电、轨交设备等板块也成为国家队投资领域。

从个股层面来看，国家队持仓市值超100亿元的公司还包括：中金公司、中国平安、中信建投、新华保险、贵州茅台、中国神华、申万宏源、中国人寿、中国中车、五粮液、建设银行、美的集团、中国石化、中信证券、长江电力、中国中铁、国电电力等。

（本文首发于2024年7月18日）