仁和药业获信达证券买入评级，药品&大健康双轮驱动，“低估值&高分红&变革期”品牌药企或迎新机遇

7月24日，仁和药业获信达证券买入评级，近一个月仁和药业获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年营业收入分别为52.8亿元、57.63亿元、62.97亿元，同比增速分别为5%、9%、9%，实现归母净利润分别为7.5亿元、8.48亿元、9.54亿元，同比分别增长32%、13%、13%，对应当前股价PE分别为10倍、9倍、8倍。研报认为，仁和药业公司为低估值、高分红、变革期的知名品牌药企，根据盈利预测对应2024年市盈率约10倍，2022-2023年公司分红比例均在48%以上，杨潇先生于2022年担任公司董事长，2023年起公司陆续推出董事长增持计划、公司股权回购计划、员工持股计划等，彰显公司持续经营的信心。同时，2024年公司持续落实“十六字经营方针”，即两品一控、双线突破、优化考核、降本增效，认为公司在产品、品牌、渠道等方面均有望迎来新机遇。

风险提示：销售不达预期，新品推出不及预期风险，药品&大健康市场竞争加剧，资产减值风险。