圣诺生物获华安证券增持评级，原料药与制剂主业稳健增长，期待新产能释放

8月7日，圣诺生物获华安证券增持评级，近一个月圣诺生物获得5份研报关注。

华安证券预计2024-2026年圣诺生物实现营业收入5.99亿元、7.83亿元、8.82亿元（同比+37.6%/+30.8%/+12.6%）；实现归母净利润1.21亿元、1.50亿元、1.84亿元（同比+71.4%/+24.6%/+22.3%）。

研报认为，圣诺生物产能建设稳步推进，新产能落地有望推动业绩增长。1H24公司制剂销售同比增长48.27%，主要系注射用生长抑素、注射用阿托西班2023年6月集采中标。原料药境外销售比去年同期增加97.51%。同时，目前公司为国内众多企业和机构提供了40余个项目的多肽创新药药学CDMO服务，其中2个多肽创新药已获批上市进入商业化阶段，1个多肽创新药进入申报生产阶段，另有20个多肽创新药进入临床试验阶段。

风险提示：产能释放不及预期风险，研发进展不及预期风险，市场竞争加剧风险，环保政策风险，汇兑损益风险等。