聚辰股份获山西证券买入评级，产品结构不断改善驱动业绩长期向好

8月13日，聚辰股份获山西证券买入评级，近一个月聚辰股份获得2份研报关注。

研报预计公司2024-2026年EPS分别为2.14/3.24/4.39元，对应公司2024年8月9日收盘价48.9元。考虑短期DDR5渗透率提升带来SPD产品销量增长，长期公司NORFlash市场份额提升和汽车级EEPROM等高附加产品占比提升，上调“买入-A”评级。研报认为，公司上半年实现营业收入5.15亿元，同比增长62.37%，由市场需求回暖叠加公司多产品出货量快速增长带动公司业绩大幅改善。其中，公司在SPD产品、NORFlash产品以及汽车级EEPROM产品的出货量同比均实现了高速增长。同时，公司在工业级EEPROM产品和音圈马达驱动芯片产品上进行了成功的产品线迭代。此外，公司还积极进行欧洲、韩国、日本等海外重点市场的拓展。

风险提示：产品推广不及预期风险，DDR5渗透率不及预期风险，国际贸易摩擦进一步加剧风险，宏观经济变动风险，汇率变动风险。