春风动力获国投证券买入评级，6个月目标价为173.6元

8月16日，春风动力获国投证券买入评级，近一个月春风动力获得4份研报关注。

研报预计公司2024-2026年净利润分别为13.1亿元、18.3亿元、23.4亿元，公司2024年H1实现营收75.29亿元，同比增长+15.73%，实现归母净利润7.09亿元，同比增长+28.49%。全地形车业务基本持平，2024年H1实现收入35.32亿元，同比减少1.55%。电动两轮车业务逐步发力，2024年H1实现销量2.04万辆，实现收入1.16亿元。我们给予公司2024年20倍PE，对应6个月目标价173.6元/股。研报认为，四大核心逻辑驱动公司高成长：全地形车产品结构改善、国内中大排摩托车迎来新品周期、中大排摩托车加速出海、电动两轮车业务逐步发力。公司在全地形车、摩托车和电动两轮车业务上具有较大的市场份额和增长潜力。随着全球化步伐的加快，未来出口销量有望保持高速增长。

风险提示：新车上市节奏不及预期、汇率及运费等外部环境变化风险、中美贸易环境变化风险。