山东赫达获华安证券增持评级，上半年业绩符合预期，新增产能持续释放

8月23日，山东赫达获华安证券增持评级，近一个月山东赫达获得1份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.10、4.17、5.77亿元，同比增速为40.6%、34.6%、38.5%。研报认为，今年上半年山东赫达实现营业收入9.35亿元，同比上升24.63%，归母净利润1.24亿元，同比下降21.02%。增长的主要原因是新增产线产能利用率提高，销量大幅增加。尽管地产行业处于低迷状态，原材料价格下降、产品竞争加剧等众多因素影响，公司仍实现了逆势增量，纤维素醚销量大幅增长。随着公司主营产品纤维素醚以及植物胶囊新增产能的不断释放，预计下半年经营情况将有所好转。

风险提示：（1）项目投产进度不及预期；（2）原材料价格大幅波动；（3）相关政策变动风险；（4）国际贸易风险。