天士力获国投证券买入评级，6个月目标价为16.40元

8月25日，天士力获国投证券买入评级，近一个月天士力获得5份研报关注。

研报预计公司2024年-2026年的营业收入分别为88.52亿元、94.78亿元、102.15亿元，归母净利润分别为12.20亿元、13.86亿元、15.70亿元。我们给予公司买入-A的投资评级，6个月目标价16.40元，相当于2024年20倍的动态市盈率。研报认为，公司聚焦现代中药核心资产，对业绩贡献较高的中药业务和心脑血管领域用药，均克服去年同期高基数影响实现稳健增长，展现出公司强大的经营韧性和抗风险能力。经过多年研发积累，公司目前已经具备丰富的临床中后期管线储备，厚积薄发有望陆续进入商业化兑现阶段。

风险提示：原材料价格波动的风险；研发失败的风险；中成药集采降价的风险。