丸美股份获德邦证券买入评级，多渠道&多品牌共同发展

2024年8月26日，丸美股份获德邦证券买入评级，近一个月丸美股份获得5份研报关注。

研报预计公司线上渠道实现营收11.39亿元，同比增长34.85%，线上主营业务收入占比84.34%，线上持续较好增长；丸美天猫旗舰店同比增长34.29%、丸美抖快同比增长30.05%，上半年丸美天猫旗舰店TOP5核心单品销售占比69%，品牌粘性持续攀升。预计24-26年营收为29.42亿/36.66亿/42.65亿，归母净利为3.82亿/4.97亿/6.31亿。研报认为，丸美股份借助多渠道协同发展+新品有序推进+品牌营销赋能+数字化转型+第二增长线探索，将不断推动公司从渠道转型到产品和品牌升级，看好多品牌矩阵搭建。

风险提示：行业竞争加剧；新品推广不及预期；获客成本上升；人才流失风险；管理层减持风险。