丸美股份获国信证券买入评级，上半年归母净利同比增长35%

8月26日，丸美股份获国信证券买入评级，近一个月丸美股份获得6份研报关注。

研报预计上半年公司业绩实现稳定增长。公司上半年实现营收13.52亿/yoy+27.65%，归母净利1.77亿/yoy+35.09%。单Q2实现营收6.91亿/yoy+18.58%，归母净利0.66亿/yoy+26.71%，在二季度行业大环境承压下继续保持稳健增长。研报认为，公司持续深化大单品策略，巩固丸美和恋火各自细分领域专业品牌形象，同时分渠道精细化运营有效巩固线上渠道转型的积极成果。上半年主品牌丸美实现营收9.3亿/yoy+25.87%，收入占比68.79%，其中天猫旗舰店/抖快平台分别同比增长34.29%/30.05%。第二曲线PL恋火品牌实现营收4.17亿/yoy+35.83%，带动公司整体收入呈现稳健增长，并带动盈利水平稳步提升。我们维持公司2024-2026年归母净利预测为3.68/4.62/5.57亿。

风险提示：宏观环境风险，销售不及预期，行业竞争加剧。