科博达获中国银河买入评级，Q2毛利率承压，海外市场成为增长新引擎

8月26日，科博达获中国银河买入评级，近一个月科博达获得4份研报关注。

研报预计2024年-2026年公司将分别实现营业收入62.86亿元、77.73亿元、92.95亿元，实现归母净利润8.39亿元、11.28亿元、14.52亿元。研报认为，科博达与包括大众、戴姆勒、宝马、福特、雷诺等在内的全球头部主机厂合作关系紧密，具备良好的国际市场拓展能力，上半年公司获得了大众全球、宝马、奔驰、奥迪、美国康明斯、安徽大众、一汽奥迪、一汽红旗、特斯拉、小鹏等客户新定点项目43个，截止2024年6月底在研项目合计136个。公司海外市场项目周期长，盈利能力可观，有望贡献稳定的业绩增量，成为驱动公司成长的新引擎。

风险提示：下游客户销量不及预期的风险；海外客户拓展不及预期的风险；新项目毛利率不及预期的风险。