昆药集团获德邦证券买入评级，针剂拖累表观业绩，口服核心品种表现亮眼

8月27日，昆药集团获德邦证券买入评级，近一个月昆药集团获得8份研报关注。

研报预计24-26年归母净利润为5.4/6.8/8.8亿元。研报认为，24H1，受业务结构持续优化及针剂业务因相关政策影响收入有所下滑影响，公司表观业绩承压。24H1，受益于品牌打造与纯销攻坚，公司血塞通软胶囊销售创下近年同期历史新高。未来，圣火“理洫王”凭借其优秀的学术能力、临床证据主打院内，昆药“络泰”规格剂型丰富主打院外，共同谱写银发健康产业发展的全新篇章。

风险提示：集采续约进度不及预期，行业重大政策变更，市场竞争加剧风险等。