大唐发电获天风证券买入评级，火水盈利大幅改善

8月27日，大唐发电获天风证券买入评级，近一个月大唐发电获得3份研报关注。

研报预计公司2024-2026年归母净利润为44、55、63亿元。研报认为，考虑到公司上半年业绩及电量变动情况，公司低碳清洁能源装机占比进一步提升至38.80%，受全社会用电量增加、公司部分水电区域来水情况改善、新能源装机容量持续增加影响，公司水电、新能源上网电量同比实现大幅增长。此外，公司上半年实现投资收益约13.5亿元，其中对联营企业和合营企业的投资收益约13.89元，主要为参股煤矿和核电贡献，增厚公司业绩。

风险提示：宏观经济大幅下行的风险、煤炭价格大幅上升、电价下调的风险、下游需求低于预期、行业竞争过于激烈的风险、补贴持续拖欠的风险、项目建设进度不及预期等。