九洲药业获民生证券推荐评级，CDMO新签及NDA项目快速增长，长期发展韧性十足

2024年8月27日，九洲药业获民生证券推荐评级，近一个月九洲药业获得1份研报关注。

民生证券预计，2024-2026年公司收入分别为60.04亿元、66.86亿元、74.93亿元，同比增长8.7%、11.4%、12.1%，归母净利润分别为11.47亿元、13.09亿元、15.03亿元。研报认为，九洲药业是全球领先的CDMO企业，持续提升核心技术平台。CDMO新签项目及NDA项目快速增长，诺欣妥等产品持续放量。在产能建设上，九洲药业（台州）一期部分项目已投入使用，未来国内外业务将形成较好的导流效应。原料药板块稳健发展，九洲药业加速布局几大新兴业务，如多肽及小核酸等。制剂公司引入近20家新客户，项目数同比增长32%、收入增长超过50%，新承接多个研发、生产、注册一站式订单。

风险提示：研发失败风险、管理风险、行业政策风险、安全生产风险、汇率风险等。