神农集团获华安证券买入评级

8月30日，神农集团获华安证券买入评级，近一个月神农集团获得7份研报关注。

研报预计，2024-2026年公司生猪出栏量230万头、350万头、425万头，同比分别增长51%、52%、21%，公司生猪内销量34.1万头、35.8万头、37.6万头，同比增长9%、5%、5%，我们预计2024-2026年公司实现主营业务收入64.09亿元、89.11亿元、98.81亿元，同比分别增长64.7%、39.0%、10.9%，对应归母净利润5.71亿元、10.32亿元、7.21亿元，同比分别增长242.2%、80.8%、-30.2%。研报认为，生猪养殖成本稳步回落，资产负债率维持低位。全年出栏目标有望顺利完成，7月能繁母猪存栏增至10.4万头。成本快速下降的原因包括：公司猪舍利用率持续提升，逐步实现满负荷生产；公司猪只健康度不断提升，目前15个母猪厂11个为蓝耳双阴猪场；精细化管理成效显著，今年以来PSY维持27-28头；原料价格不断下降、料肉比持续改善，饲料成本从Q1的8.5元/公斤降至8元/公斤。

风险提示：疫情；猪价下跌早于预期。