康冠科技获开源证券买入评级，下游高景气出货量快增，成本转嫁滞后利润短期承压

8月31日，康冠科技获开源证券买入评级，近一个月康冠科技获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年归母净利分别为10.5亿元、13.2亿元、15.5亿元，同比分别变动-18.3%，+25.9%，+17.5%。考虑到2024年上半年原材料价格大幅上行，公司提价转嫁成本具有滞后性，预计面板价格对公司利润影响仍将持续。在海外需求持续恢复、产品结构优化、成本压力逐季改善的长期逻辑下，维持“买入”评级。研报认为，康冠科技的三大业务板块出货量增速亮眼，海外市场需求恢复得到验证。2024年上半年，智能交互显示、创新类显示、智能电视实现收入分别为18.2亿元、6.5亿元、38.1亿元。公司加大费用投放助力创新显示和自有品牌建设。期待成本企稳和产品结构优化进一步修复盈利能力。

风险提示：原材料价格大幅上行，汇率波动风险，创新品类拓展不及预期。