金牌家居获中国银河买入评级，全渠道战略布局持续深化

9月2日，金牌家居获中国银河买入评级，近一个月金牌家居获得1份研报关注。

研报预计公司持续深化全品类、全渠道战略布局，品类拓展表现亮眼，渠道实力不断增强。考虑地产下行压力，调整公司2024-2026年盈利预测至2.9/3.3/3.7亿元，同比+0.4%/12%/12%。研报认为，零售业务受行业景气度下行影响阶段性承压，且存在内部调整。大宗业务稳健增长，呈现韧性，优质地产签约数量稳定增加，木门、厨电等品类依托公司品牌资源优势进入精装集采。上半年公司大宗业务实现韧性正增长。境外业务表现亮眼，未来将以泰国制造基地为核心并以区域市场设立卫星工厂，缩短交付半径，降低交付成本。

风险提示：原材料价格大幅波动的风险，消费需求恢复不及预期的风险，市场竞争加剧的风险。