首旅酒店获国金证券买入评级，利润率提升明显，中高端布局加快

9月2日，首旅酒店获国金证券买入评级，近一个月首旅酒店获得2份研报关注。

研报预计24~26E归母净利9.1/10.5/11.3亿元，展望下半年，预计Q3行业RevPAR压力环比继续扩大，Q4望改善。公司持续优化门店组合、升级改造，利润率端支撑力增强。2Q24新开/净开362/182家、1H24完成年初新开目标约47%（按下限1200家计算），按模式分直营/特许加盟分别为3/359家，按档次分经济/中高档/轻管理分别新开64/105/193家，中高档占新开比重为29.0%/+12.5pct。研报认为，行业压力边际增大，公司持续优化门店组合、升级改造，利润率端支撑力增强。

风险提示：宏观经济下行，RevPAR未来持续下降，经营效率降低等。