帝科股份获东海证券买入评级，技术优势持续

9月3日，帝科股份获东海证券买入评级，近一个月帝科股份获得5份研报关注。

研报预计帝科股份作为TOPCon银浆龙头，受益于技术迭代有望稳固技术优势。鉴于银价上升对收入产生影响，公司2024-2026年营业收入预测进行上调。同时由于减值因素影响，对盈利预测进行下调。预计公司2024-2026年实现营业收入153.36/175.17/194.48亿元，同比+59.70%/+14.22%/+11.02%（2024-2026年原预测值分别为143.85/171.65/189.41亿元），公司2024-2026年归母净利润分别为5.49/6.45/7.41亿元，对应当前P/E为9.03倍/7.67倍/6.68倍。研报认为，技术领先，TOPCon优势持续，预计后续技术迭代带来的技术优势有望维持。公司持续加强研发投入，重点强化N型TOPCon电池正背面导电银浆全套金属化方案的升级迭代，HJT及IBC浆料持续规模化量产，产品性能处于行业领先地位。

风险提示：光伏全球装机波动风险；信用减值及现金流风险；上下游价格波动风险。