德明利获中银证券买入评级，24H1业绩高速增长，周期机遇助力公司开疆拓土

9月4日，德明利获中银证券买入评级，近一个月德明利获得1份研报关注。

研报预计公司2024/2025/2026年分别实现收入39.96/44.09/56.55亿元，实现归母净利润分别为8.01/6.34/7.11亿元。研报认为，随存储市场回暖，公司“三大核心”技术地位逐渐凸显，营收再创新高。抓住周期机遇持续开疆拓土，产品矩阵+客户结构日趋完善。24年以来存储市场持续复苏，公司聚焦存储战略取得阶段性进展，持续拓展产品矩阵。24H1公司新一代自研SD6.0存储卡主控芯片产品适配工作进展顺利，公司自研SATASSD主控芯片也已具备产业化应用条件。在国内市场，存储芯片国产化进程加深，国内厂商迎来发展机遇，加之政策推动和内需市场的庞大，国产存储芯片有望快速发展。公司作为存储行业的重要参与者，或将充分受益行业增长态势。因此，研报维持德明利的买入评级。

风险提示：上游晶圆等原材料紧缺和价格波动的风险、行业周期震荡风险、新产品研发不及预期的风险。