力生制药获中邮证券买入评级，2024H1增长稳健，存量盘活增量培育成效明显

9月4日，力生制药获中邮证券买入评级，近一个月力生制药获得2份研报关注。

研报预计2024-2026年公司收入分别为13.13/14.14/15.21亿元，归母净利润分别为2.16/1.94/2.34亿元。研报认为，力生制药在市场拓展、新品研发、管理提质方面均取得突破，上半年利润同比大幅度增长。存量盘活成效明显，公司有望持续推动老字号商标创新发展，完成“三鱼”品牌驰名商标认定申报，完成全部72个普药产品的商标替换工作；持续推进甲睾酮片、乙酰唑胺片、小儿止咳糖浆、盖胃平片4个休眠产品复产工作，力争下半年实现上市销售。同时培育增量成效明显，新品持续获批，CMO新增订单，加大拓展外延项目。盈利预测方面，确定首次覆盖，给予“买入”评级。

风险提示：行业政策变化风险；研发及转型风险。