江河集团获中泰证券买入评级，业绩稳步增长

9月5日，江河集团获中泰证券买入评级，近一个月江河集团获得3份研报关注。

研报预计公司2024~2026年归母净利润分别为7.58、8.63、10.05亿元。研报认为，公司在手订单充沛，转型制造布局BIPV市场空间广阔。公司依托品牌优势，上半年新增订单总量稳居行业首位。截止2024年6月30日，公司在手订单约356亿元，为公司后续业绩持续释放奠定了坚实基础。“出海”战略：公司海外事业部重返沙特、迪拜等中东地区国家，公司已完成迪拜和沙特子公司的设立，并在当地稳健拓展业务。“下沉”战略：在国内市场公司择优适当做部分市场下沉，开辟新的增长极。维持“买入”评级。

风险提示：建筑装饰业务下游需求不及预期，BIPV工程订单不及预期，异型组件销售不及预期；市场竞争的风险；研报使用的信息更新不及时的风险；行业规模测算偏差风险。