极米科技获中泰证券买入评级，表观数据平淡背后的边际改善

9月5日，极米科技获中泰证券买入评级，近一个月极米科技获得4份研报关注。

中泰证券在研报中展望未来，预计公司在2024年、2025年、2026年的收入为36亿元、39亿元、41亿元，利润为0.5亿、1亿、1.3亿，并维持“买入”评级。研报认为，虽然极米科技2024年半年报显示的公司收入存在微降（16亿，下降2%），但实际上，公司第二季度的收入增幅为4%，此外，外销也达到了40%，并在欧洲取得70%的增幅，在北美增幅40%。这些收入提升对于归母亏损的缓解起到了积极影响，预计第四季度公司资产减值将会稳定。预计第二半年，在外销拓渠道和内销以旧换新政策带动下，公司收入将加速增长，毛利率也有望在后续新品占比提升的情况下持续得到修复。

风险提示：内销景气度不及预期、海外增长不及预期、新业务拓展不及预期。