科沃斯获国联证券买入评级，降本提效双管齐下，盈利能力改善显著

9月5日，科沃斯获国联证券买入评级，近一个月科沃斯获得8份研报关注。

研报预计科沃斯2024-2026年营业收入分别为159/179/203亿元，同比分别为+3%/+12%/+13%；归母净利润分别为13.94/16.00/18.46亿元，同比分别为+128%/+15%/+15%。研报认为，科沃斯针对性价比价格带推出多款新品，营收波动可控，降本成效明显，且营销效率提升，盈利能力持续修复，后势可期。

风险提示：1）政策兑现不及预期；2）关税预期扰动出口节奏；3）原材料成本大幅上涨。