广州酒家获华福证券买入评级，省外扩张初见成效，加大投入利润端短期承压

9月5日，广州酒家获华福证券买入评级，近一个月广州酒家获得6份研报关注。

研报预计，基于2024年半年度业绩，华福证券下调了广州酒家24-26年的归母净利润预测，预计公司24-26年归母净利润分别为5.37/6.13/7.06亿元，之前对广州酒家24-26年的归母净利润预测为6.58/7.43/8.22亿元。研报认为，广州酒家的省外销售初见成效，另外公司在省外市场一直在进行试点销售，落地新城市的经销体系，使得公司的产品市场容量扩大，华东和华北市场的销售业绩同比翻番，境外业务同比增长近30%。

风险提示：产能建设不及预期；餐饮业务需求不及预期；市场竞争加剧风险；省外拓张不及预期；食品安全问题。