韵达股份获华福证券买入评级，24Q2归母净利同比+23.2%，成本费用持续改善

9月5日，韵达股份获华福证券买入评级，近一个月韵达股份获得7份研报关注。

研报预计24年快递行业需求增长超预期，韵达业绩持续改善。考虑24年在行业需求在“小包化”影响下，持续中高速超预期增长，尾部经营环境改善，公司综合服务能力的恢复和提升将持续助力公司成本费用端的改善，经营实力持续在利润上兑现，更新23年及24H1业绩后，由于23年真实业绩和前预测值差异影响下调公司24/25年归母净利至20/23亿元（前值27/36亿元），新增26年归母28亿元。研报认为，单票盈利逐季持续改善，单票核心运营成本持续优化。24H1公司实现营业收入232.5亿元，同比增长7.8%；归母净利润10.4亿元，同比增长19.8%。

风险提示：行业需求恢复不及预期风险；价格战激化风险；油价上涨风险。